Brexit - Ủy ban châu Âu cho những người tham gia thị trường 18 tháng để giảm mức độ tiếp xúc với các hoạt động thanh toán bù trừ của Vương quốc Anh

Hôm nay (21 tháng 18), Ủy ban Châu Âu đã thông qua một quyết định có thời hạn cho phép những người tham gia thị trường tài chính XNUMX tháng để giảm bớt sự tiếp xúc của họ với các đối tác trung ương của Vương quốc Anh (CCP). Thời hạn chót là dấu hiệu rõ ràng nhất cho thấy EU dự định chuyển hoạt động kinh doanh 'thanh toán bù trừ' ra khỏi London và sang khu vực đồng euro.

Động thái này sẽ giáng một đòn mạnh vào London, quốc gia dẫn đầu thế giới hiện nay trong việc thanh toán một doanh nghiệp trị giá vài tỷ USD. London Clearing House (LCH), xóa gần một nghìn tỷ euro các hợp đồng bằng đồng euro mỗi ngày và chiếm XNUMX/XNUMX thị trường toàn cầu. Việc thanh toán bù trừ cung cấp một phương thức làm trung gian giữa người mua và người bán, người ta nghĩ rằng việc có một doanh nghiệp thanh toán bù trừ lớn hơn thì chi phí giao dịch sẽ giảm xuống. Khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu tại Frankfurt cố gắng nhấn mạnh rằng tất cả các giao dịch bằng đồng euro đều được thực hiện bên trong khu vực đồng euro, điều này đã bị thách thức thành công tại Tòa án Công lý Châu Âu bởi George Osborne, khi đó là Thủ tướng Vương quốc Anh.

Trước đây, Sở Giao dịch Chứng khoán London đã cảnh báo rằng có thể mất tới 83,000 việc làm nếu doanh nghiệp này chuyển đi nơi khác. Cũng sẽ có sự lan tỏa sang các lĩnh vực khác như quản lý rủi ro và tuân thủ.

Nền kinh tế hoạt động vì con người Phó chủ tịch điều hành Valdis Dombrovskis (hình) cho biết: “Xóa nhà, hay CCP, đóng một vai trò hệ thống trong hệ thống tài chính của chúng tôi. Chúng tôi đang áp dụng quyết định này để bảo vệ sự ổn định tài chính của mình, đây là một trong những ưu tiên chính của chúng tôi. Quyết định giới hạn thời gian này có lý do rất thực tế, bởi vì nó mang lại cho các bên tham gia thị trường EU thời gian họ cần để giảm mức độ phơi bày quá mức đối với các CCP có trụ sở tại Vương quốc Anh và các CCP của EU có thời gian để xây dựng khả năng thanh toán bù trừ của họ. Kết quả là độ phơi sáng sẽ cân bằng hơn. Đó là vấn đề ổn định tài chính ”.

Tiểu sử

CCP là một thực thể làm giảm rủi ro hệ thống và tăng cường ổn định tài chính bằng cách đứng giữa hai đối tác trong một hợp đồng phái sinh (nghĩa là đóng vai trò là người mua đối với người bán và người bán đối với người mua rủi ro). Mục đích chính của CCP là quản lý rủi ro có thể phát sinh nếu một trong các bên đối tác mặc định thỏa thuận. Thanh toán bù trừ trung tâm là chìa khóa cho sự ổn định tài chính bằng cách giảm thiểu rủi ro tín dụng cho các công ty tài chính, giảm rủi ro lây lan trong lĩnh vực tài chính và tăng tính minh bạch của thị trường.

Sự phụ thuộc nhiều của hệ thống tài chính EU vào các dịch vụ do các CCP có trụ sở tại Vương quốc Anh cung cấp làm nảy sinh các vấn đề quan trọng liên quan đến sự ổn định tài chính và yêu cầu giảm mức độ tiếp xúc của EU đối với các cơ sở hạ tầng này. Theo đó, ngành công nghiệp được khuyến khích hợp tác cùng nhau trong việc phát triển các chiến lược nhằm giảm bớt sự phụ thuộc của họ vào các CCP của Vương quốc Anh vốn quan trọng về mặt hệ thống đối với Liên minh. Vào ngày 1 tháng 2021 năm XNUMX, Vương quốc Anh sẽ rời khỏi Thị trường Đơn lẻ.

quảng cáo

Quyết định tương đương tạm thời ngày nay nhằm mục đích bảo vệ sự ổn định tài chính ở EU và cung cấp cho những người tham gia thị trường thời gian cần thiết để giảm mức độ tiếp xúc của họ với các CCP của Vương quốc Anh. Trên cơ sở phân tích được thực hiện với Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ban giải quyết duy nhất và Cơ quan giám sát Châu Âu, Ủy ban đã xác định rằng rủi ro ổn định tài chính có thể phát sinh trong lĩnh vực thanh toán bù trừ tập trung các công cụ phái sinh thông qua các CCP được thành lập ở Vương quốc Anh (UK CCPs ) nếu có sự gián đoạn đột ngột trong các dịch vụ mà họ cung cấp cho các bên tham gia thị trường EU.

Điều này đã được đề cập trong Thông báo của Ủy ban ngày 9 tháng 2020 năm XNUMX, nơi những người tham gia thị trường được khuyến nghị chuẩn bị cho tất cả các tình huống, bao gồm cả trường hợp sẽ không có quyết định tương đương nào nữa trong lĩnh vực này.