EU lên kế hoạch để giảm bớt #DerivativesRules trong nỗ lực nhằm thúc đẩy nền kinh tế

Liên minh châu Âu đã đề xuất nới lỏng các quy tắc phái sinh của mình trong một động thái sẽ tiết kiệm cho các quỹ hưu trí hàng tỷ euro, khi họ tìm cách thúc đẩy liên minh thị trường vốn (CMU) sau quyết định của Anh rời khỏi khối, viết Huw Jones và Francesco Guarascio.

Các quy tắc mới được đưa ra vào năm 2012 sau khi khu vực sau đó không rõ ràng làm nổi bật cuộc khủng hoảng tài chính 2007-09, nhưng trọng tâm của các nhà hoạch định chính sách giờ đây đã chuyển sang giúp "nền kinh tế thực" tạo ra việc làm bằng cách cắt giảm giới hạn cho các công ty và nhà đầu tư, mặc dù không phải cho các ngân hàng lớn.

Ủy ban châu Âu đã đề xuất một dự thảo luật vào thứ Năm (4/XNUMX) để tiếp tục bảo vệ các quỹ hưu trí - một lĩnh vực mà nó coi là quan trọng đối với đầu tư vào cơ sở hạ tầng - khỏi phải xóa các giao dịch phái sinh của họ trong ba năm nữa, tiết kiệm cho họ hàng tỷ euro tiền thế chấp các yêu cầu.

"Mục đích của chúng tôi là đơn giản hóa các quy tắc cũng như loại bỏ các chi phí không cân xứng và gánh nặng cho các công ty nhỏ trong lĩnh vực tài chính, các doanh nghiệp và quỹ hưu trí", Phó Chủ tịch Ủy ban Châu Âu Jyrki Katainen, cho biết trong một tuyên bố.

Brussels đang cố gắng khuyến khích các công ty sử dụng thị trường để huy động vốn và loại bỏ việc họ phụ thuộc quá nhiều vào các khoản vay ngân hàng.

Nhưng CMU đã đạt được tiến độ chậm chạp, chịu một cú hích sau khi Anh, thị trường vốn lớn nhất của EU, quyết định rời khỏi khối vào năm 2019. Nỗ lực phục hồi chứng khoán hóa, một hình thức bảo đảm nợ, cũng bị đình trệ.

Các kế hoạch hôm thứ Năm, cần được Nghị viện châu Âu và các quốc gia EU phê duyệt để trở thành luật, là một trong những kế hoạch đầu tiên sau khi xem xét từ gốc và chi nhánh vào năm 2015 về các quy tắc tài chính trong thời kỳ khủng hoảng.

quảng cáo

Theo báo cáo của Reuters, chỉ một bên của giao dịch phái sinh sẽ phải báo cáo nó, giúp cắt giảm chi phí tuân thủ.

Ủy ban cho biết những thay đổi như vậy có thể tiết kiệm cho những người tham gia thị trường, đặc biệt là các công ty và nhà sản xuất năng lượng, tới 2.6 tỷ euro chi phí hoạt động và lên đến 6.9 tỷ euro chi phí một lần.

Brexit cũng đã thúc đẩy ủy ban xem xét lại cách thức các dẫn xuất được xóa, một quá trình được thực hiện bởi bên thứ ba để đảm bảo giao dịch được hoàn tất.

Ủy ban cho biết họ có ý định trình bày thêm các đề xuất lập pháp trước mùa hè để giải quyết những thách thức "quan trọng và mới nổi" trong thanh toán bù trừ phái sinh.

"Trong bối cảnh này, nó cũng cần đảm bảo các thỏa thuận giám sát hiệu quả đối với việc thanh toán bù trừ các công ty nằm bên ngoài EU, nhằm xóa bỏ khối lượng đáng kể các công cụ phái sinh bằng đồng tiền của EU và đóng một vai trò hệ thống quan trọng đối với thị trường tài chính của EU."

Các nhà hoạch định chính sách của khu vực đồng euro đã nói rằng phần lớn hoạt động thanh toán bù trừ chứng khoán bằng đồng euro như các công cụ phái sinh và trái phiếu nên chuyển sang khu vực tiền tệ duy nhất.

Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn (LSE.L) Cơ quan thanh toán bù trừ LCH xóa hầu hết các giao dịch bằng đồng euro, nhưng hoạt động này sẽ nằm ngoài khuôn khổ pháp lý của khối sau Brexit.

Chia sẻ bài viết này: