Các biện pháp vĩ mô Tín dụng Tích cực cho các Ngân hàng Đức, Áo

Fitch Ratings cho biết các biện pháp bảo mật vĩ mô vốn và phi vốn được đề xuất ở Đức và Áo nhằm ngăn chặn rủi ro hệ thống đối với các khoản vay mua nhà ở là tín dụng tích cực đối với các ngân hàng của các quốc gia này.

Các biện pháp, được khuyến nghị bởi Ủy ban Rủi ro Hệ thống Châu Âu (ESRB), sẽ cải thiện năng lực của các ngân hàng trong việc hấp thụ các cú sốc, mặc dù không đủ để kích hoạt các thay đổi xếp hạng. ESRB tin rằng hai quốc gia đã không giải quyết đầy đủ các cảnh báo mà họ đưa ra đối với Áo vào năm 2016 và Đức vào năm 2019 về các lỗ hổng bất động sản nhà ở trung hạn.

Đức có kế hoạch đưa ra các yêu cầu về đệm vốn cao hơn, điều này sẽ làm tăng khả năng phục hồi của các ngân hàng và có thể góp phần làm tăng tỷ suất lợi nhuận cho vay rất cần thiết. Áo đang trong quá trình áp dụng các hạn chế cho vay dựa trên người đi vay, có thể có tác động nhiều hơn so với các yêu cầu về vốn đối với sản xuất khoản vay và sẽ giúp hạn chế việc hình thành thêm rủi ro. Tuy nhiên, những thách thức kỹ thuật có thể làm trì hoãn việc thực hiện lần đầu các biện pháp không sử dụng vốn tương tự ở Đức, theo khuyến nghị của ESRB.

Cơ quan quản lý tài chính của Đức, BaFin, vốn không có lịch sử về các biện pháp dựa trên người đi vay, đã đề xuất vào tháng 2022 năm 0.75 để nâng mức đệm phản vòng tuần hoàn (CCyB) đối với mức độ rủi ro trong nước của các ngân hàng lên 0% tài sản có trọng số rủi ro (RWA) từ 0.25%. Đây là mức cao hơn 2% trước đại dịch, nhưng vẫn còn khiêm tốn so với một số nước châu Âu. BaFin cũng đề xuất một vùng đệm rủi ro hệ thống bổ sung quan trọng hơn là 1% RWA nhắm vào các khoản vay thế chấp bất động sản nhà ở. Cả hai vùng đệm, nếu được chấp thuận, sẽ áp dụng từ ngày 2023 tháng XNUMX năm XNUMX.

Tuy nhiên, các đề xuất của BaFin có thể không đủ để hạn chế tăng trưởng cho vay trong tương lai. Các công ty cho vay thế chấp lớn nhất của Đức có ít động lực để phản ứng với các yêu cầu vốn cao hơn vì họ không được liệt kê và họ có vị thế vốn mạnh. Hơn nữa, các mô hình kinh doanh của họ đặc biệt dựa vào tăng trưởng cho vay thế chấp để ổn định thu nhập trong khi lãi suất thấp vẫn tồn tại.

Ủy ban Ổn định Thị trường Tài chính của Áo (FMSG) đã yêu cầu người giám sát ngân hàng và ngân hàng trung ương của nước này vào tháng 2021 năm 2022 để đưa ra hướng dẫn cho vay thế chấp bền vững có hiệu lực pháp lý vào giữa năm 2018. Hướng dẫn được ban hành vào năm 20 và bao gồm khoản trả trước tối thiểu là 80% (tương đương với giới hạn khoản vay trên giá trị (LTV) là 40%), nợ theo dịch vụ trên thu nhập (DSTI) không quá 35% và thời hạn cho vay tối đa là 0 năm, trừ trường hợp đặc biệt. DSTI và giới hạn kỳ hạn không đặc biệt nghiêm ngặt so với các nơi khác ở Châu Âu, nhưng giới hạn LTV có thể có một số tác động. FMSG rời CCyB ở mức XNUMX%.

Động thái của ESRB làm tăng khả năng đưa ra các khuyến nghị chính thức hơn nữa cho cả hai quốc gia nếu sản lượng cho vay nhà ở không giảm nhanh chóng. Trong trường hợp này, Đức có thể đưa ra giới hạn tỷ lệ LTV, nợ trên thu nhập hoặc DSTI, trong khi Áo có thể nâng CCyB.

quảng cáo

Cả Đức và Áo đều phải đối mặt với sự tăng trưởng nhanh chóng trong các khoản cho vay thế chấp nhà ở và giá nhà. Tại Đức, chúng tôi kỳ vọng lạm phát giá nhà ít nhất là 7% vào năm 2022, sau khi giá nhà tăng 13% vào năm 2021, điều này sẽ khiến giá trung bình tăng gấp đôi kể từ năm 2010. Đánh giá của ESRB cũng cho thấy lạm phát giá nhà đã trở nên rộng hơn. -có trụ sở trên khắp các khu vực thành thị và nông thôn ở Đức.

Tại Áo, giá nhà cũng đã tăng gấp đôi kể từ năm 2010, với tốc độ tăng tương tự như Đức trong thời kỳ đại dịch. Động lực này không có dấu hiệu giảm bớt trong ngắn hạn đến trung hạn, một phần do chi phí tài chính của Áo ngày càng hấp dẫn các nhà đầu tư ở các nước Trung và Đông Âu lân cận, nơi lãi suất chính sách đã tăng đáng kể.

ESRB cũng đưa ra cảnh báo đối với Bulgaria, Croatia, Hungary, Liechtenstein và Slovakia. Tại 21 trong số 24 quốc gia thuộc Khu vực Kinh tế Châu Âu nơi ESRB coi các điểm dễ bị tổn thương là rõ ràng hơn, một số biện pháp ràng buộc phi vốn đã được áp dụng. Nhiều quốc gia gần đây cũng đã công bố mức tăng CCyB của họ.

Liên kết đến Đồ thị: Bộ đệm phản chu kỳ ở các quốc gia thuộc khu vực kinh tế Châu Âu

Bài viết trên ban đầu xuất hiện dưới dạng một bài đăng trên trang bình luận thị trường tín dụng Fitch Wire. Bài báo gốc có thể được truy cập tại www.fitchratings.com. Tất cả các ý kiến ​​được bày tỏ là của Fitch Ratings.
Quan hệ truyền thông: Louisa Williams, London, Tel: +44 20 3530 2452
Email: [email được bảo vệ]

Thông tin bổ sung có sẵn trên www.fitchratings.com

TẤT CẢ CÁC TỶ GIÁ TÍN DỤNG PHÙ HỢP VỚI CÁC GIỚI HẠN VÀ TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ. VUI LÒNG ĐỌC NHỮNG GIỚI HẠN VÀ TUYÊN BỐ TỪ CHỐI BẰNG CÁCH THEO DÕI LIÊN KẾT NÀY: HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDING CREDITRATINGS. BỔ SUNG, ĐỊNH NGHĨA XẾP HẠNG VÀ ĐIỀU KHOẢN SỬ DỤNG CÁC ĐỊNH NGHĨA NHƯ VẬY CÓ TRÊN TRANG WEB CÔNG CỘNG CỦA ĐẠI LÝ TẠI WWW.FITCHRATINGS.COM. TỶ LỆ, TIÊU CHÍ VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ĐÃ CÔNG BỐ CÓ SN TỪ TRANG WEB NÀY MỌI LÚC. BỘ LUẬT ĐIỀU KHIỂN, BẢO MẬT, MỐI LÃI CỦA FITCH, LỢI NHUẬN, TUÂN THỦ VÀ CÁC CHÍNH SÁCH VÀ THỦ TỤC CÓ LIÊN QUAN CỦA FITCH CŨNG CÓ TỪ PHẦN BỘ LUẬT ĐIỀU KHIỂN CỦA TRANG WEB NÀY. QUYỀN LỢI LIÊN QUAN ĐẾN CÁC QUẢN TRỊ VÀ CỔ ĐÔNG CÓ SN TẠI HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/REGULATORY. FITCH CÓ THỂ ĐÃ CUNG CẤP DỊCH VỤ CÓ THỂ CHO PHÉP KHÁC CHO CÁC BÊN ĐÃ XẾP HẠNG HOẶC CÁC BÊN THỨ BA LIÊN QUAN CỦA NÓ. CÓ THỂ TÌM HIỂU CHI TIẾT VỀ DỊCH VỤ NÀY ĐỂ XẾP HẠNG CHO PHÂN TÍCH HÀNG ĐẦU TRONG MỘT KHU VỰC CÓ ĐĂNG KÝ CỦA EU.

Chia sẻ bài viết này: