Bồ Đào Nha như một điểm đến thành công cho các nhà đầu tư nước ngoài - sự thật hay tiếp thị đơn thuần?

Chắc chắn, sự thất bại xung quanh vụ Banco Espírito Santo (BES), nhiều người cho rằng, là một ví dụ điển hình cho việc tại sao hệ thống ngân hàng của Bồ Đào Nha vẫn cần nhiều sai sót và cần được cải tổ. Vụ việc, mà hậu quả của nó vẫn còn được cảm nhận cho đến ngày nay, cho thấy sự sa sút đáng kể từ ân sủng của một trong những gia tộc kinh doanh nổi tiếng nhất châu Âu.

BES là tổ chức tài chính tư nhân lớn thứ hai ở Bồ Đào Nha về tài sản ròng, đồng thời là một trong những ngân hàng lâu đời nhất và có uy tín nhất của Bồ Đào Nha. Điều hành gần 150 năm bởi một trong những gia đình giàu có và quyền lực nhất đất nước, gia đình Espírito Santo, các hoạt động của nó bao gồm du lịch, y tế và nông nghiệp.

Nhưng ngân hàng thất bại và ngôi nhà của những con bài là đế chế Espírito Santo sụp đổ.

Vào năm 2014, ngân hàng này đã phải giải cứu sau nhiều tuần ngày càng có nhiều tin tức xấu về tình trạng tài chính của nó. BES sau đó được tách thành "ngân hàng tốt", đổi tên thành Novo Banco và "ngân hàng xấu".

Novo Banco đã được Quỹ giải quyết ngân hàng đặc biệt cấp vốn lại với số tiền 4.9 tỷ euro. Nhà nước Bồ Đào Nha đã cho quỹ vay khoảng 4.4 tỷ euro.

Ủy ban châu Âu đã thông qua, theo các quy tắc viện trợ của nhà nước EU, các biện pháp của Bồ Đào Nha cho phép chủ sở hữu tư nhân mới khởi động kế hoạch tái cơ cấu nhằm đảm bảo khả năng tồn tại lâu dài của ngân hàng.

Tuy nhiên, tất cả những điều này tương đối ít để khôi phục niềm tin và sau đó đã có thông báo rằng Novo Banco được nhà nước giải cứu sẽ cắt giảm 1,000 việc làm để giúp giảm chi phí hoạt động 150 triệu euro như một phần của kế hoạch tái cơ cấu EU. phần trăm lực lượng lao động của ngân hàng vào thời điểm đó.

quảng cáo

Nhưng đó vẫn chưa phải là kết thúc: chỉ trong tuần này, có báo cáo rằng khoản lỗ tại Novo Banco, tương ứng với sự sụp đổ của BE, đã tăng 25% vào năm 2020 lên 1.3 tỷ euro. Người ta cũng tin rằng hành động pháp lý chống lại Novo Banco hiện đang được một nhóm hơn 20 tổ chức tài chính chờ xử lý.

Novo Banco đang thua lỗ do công ty cổ phần tư nhân Hoa Kỳ Lone Star sở hữu 75% và 25% còn lại thuộc sở hữu của Quỹ Resolution, được hỗ trợ bởi tất cả các ngân hàng Bồ Đào Nha đóng góp hàng năm để tài trợ cho nó.

Novo Banco đã xử lý các khoản nợ xấu, bất động sản và các tài sản không chính theo cam kết tái cơ cấu đã thỏa thuận với EU, và quỹ giải quyết đã bơm 3 tỷ euro vào ngân hàng để bù đắp các khoản lỗ. Nhưng các đảng phái chính trị đối lập ở Bồ Đào Nha chống lại việc bơm thêm tiền vào Novo Banco và vào tháng 476 năm ngoái, đã chặn đề xuất của chính phủ Bồ Đào Nha về việc quỹ giải quyết sẽ bơm thêm XNUMX triệu euro.

Những vấn đề hiện tại xung quanh Novo Banco và BES, tiền thân của nó, đã làm dấy lên mối lo ngại về những sai sót mang tính hệ thống trong toàn bộ hệ thống ngân hàng Bồ Đào Nha.

Các vấn đề tài chính của Banco Espírito Santo có thể bắt nguồn từ các khoản cho vay đáng ngờ mà ngân hàng thực hiện để hỗ trợ các doanh nghiệp khác do công ty mẹ của ngân hàng kiểm soát nhưng có thể lập luận rằng việc chính phủ giải cứu một trong những công ty cho vay lớn nhất của Bồ Đào Nha là một bài học kinh nghiệm cho sự thất bại về quy định.

Trước hết, đó là sự thất bại của các quan chức Bồ Đào Nha, người chịu trách nhiệm chính trong việc giám sát ngân hàng.

Ba chuyên gia tài chính, Zsolt Darvas, André Sapir và Guntram Wolff, trong một bài báo về chính sách cho think tank, Bruegel, cho rằng Bồ Đào Nha lẽ ra không nên rút lui khỏi hỗ trợ tài chính của EU khi chương trình của họ kết thúc vào tháng 2014 năm XNUMX.

Theo Darvas, Sapir và Wolff, so với Ireland, quốc gia cũng nhận được viện trợ tương tự, Bồ Đào Nha phải đối mặt với lãi suất cao hơn, có triển vọng tăng trưởng kém hơn và có lẽ ít khả năng tạo ra thặng dư sơ cấp cao liên tục.

Họ nói: “Một thỏa thuận phòng ngừa sẽ được khuyến khích vì một số lý do nhưng quan trọng nhất là như một biện pháp để ổn định kỳ vọng của thị trường và ngăn chặn những phản ứng thái quá của thị trường.

Họ nói rằng những câu hỏi quan trọng hiện nay gồm hai phần:

Trường hợp BES có phải là một trường hợp cá biệt trong đó các vấn đề đã trở nên quá lớn để được che giấu thêm không? và

Vụ BES sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế của Bồ Đào Nha như thế nào và mức độ như thế nào?

Họ nói, "Trường hợp của Bồ Đào Nha không chỉ rất thú vị về bản thân nó mà còn hơn thế nữa về ý nghĩa rộng lớn hơn của nó đối với liên minh ngân hàng mới nổi của châu Âu."

Liệu Bồ Đào Nha có hiểu và cũng học được bài học từ thất bại BES hay không là một bài kiểm tra quan trọng hiện nay đối với hệ thống tài chính của Bồ Đào Nha.

Các nhà chức trách phải đảm bảo rằng các ngân hàng sẽ không dễ dàng trở nên tốt đẹp và che giấu các vấn đề của họ như Banco Espírito Santo đã từng làm. Nền kinh tế châu Âu sẽ không phục hồi cho đến khi hệ thống ngân hàng của nó thực sự khỏe mạnh.

Chia sẻ bài viết này: