EU tiếp cận Tài chính Days: Giúp đỡ để hình thành một thị trường tài chính SME thân thiện

Khả năng cung cấp tín dụng cho các doanh nghiệp phi tài chính trong khu vực đồng euro hiện đang ở mức thấp nhất kể từ khi bắt đầu cuộc khủng hoảng tín dụng, theo thông tin mới nhất số liệu từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Các doanh nghiệp vừa và nhỏ, mà EU phụ thuộc vào 85% việc làm mới trong khu vực tư nhân, bị ảnh hưởng đặc biệt nặng nề bởi sự suy giảm này vì họ không thể đầu tư hoặc mở rộng hoạt động kinh doanh của mình miễn là các điều kiện về tín dụng vẫn còn quá khó khăn. Do đó, Ủy ban Châu Âu đang hành động để nhanh chóng thu hẹp khoảng cách thị trường trong việc cung cấp tài chính cho DNVVN bằng cách cung cấp thêm 3.5 tỷ € tài trợ cho các DNVVN mỗi năm từ năm 2014 đến năm 2020, sử dụng chương trình Năng lực cạnh tranh mới của Doanh nghiệp và DNVVN (COSME). Để COSME thành công, điều quan trọng là phải tạo dựng được mối quan hệ đối tác hiệu quả giữa các tổ chức EU và các tổ chức tài chính cung cấp cho các DNVVN khả năng tiếp cận tín dụng. Đây là lý do tại sao Phó chủ tịch của Commssion Antonio Tajani, ủy viên phụ trách doanh nghiệp và công nghiệp, sẽ khởi động một loạt sự kiện vào ngày hôm nay (18 tháng XNUMX) tại Rome - Ngày tiếp cận tài chính của EU - để giải thích cách thức hoạt động của các công cụ tài chính mới của COSME và khuyến khích tài chính có uy tín nhà điều hành thị trường để trở thành trung gian COSME.

Ngày Tiếp cận Tài chính của Liên minh Châu Âu sẽ được tổ chức tại tất cả các thủ đô của Liên minh Châu Âu từ mùa thu năm 2013 đến cuối năm 2014. Sự kiện tiếp theo sẽ diễn ra tại Vilnius, Lithuania vào ngày 5 tháng 2013 năm XNUMX.

Các diễn giả nổi bật tại "Ngày Tiếp cận Tài chính" hôm nay ở Rome bao gồm Flavio Zanonato, Bộ trưởng Bộ Phát triển Kinh tế Ý; Dario Scannapieco, Phó Chủ tịch Ngân hàng Đầu tư Châu Âu; Luigi Federico Signorini, Phó Tổng Giám đốc Ngân hàng Trung ương Ý; Giovanni Sabatini, Tổng Giám đốc Hiệp hội Ngân hàng Ý; Aurelio Regina, Phó chủ tịch Confindustria; và Richard Pelly, Giám đốc điều hành của Quỹ đầu tư châu Âu. Sự kiện cũng sẽ giới thiệu các hoạt động tập trung vào DNVVN của Ngân hàng Đầu tư Châu Âu và các chương trình khác của EU hỗ trợ các DNVVN.

Thông tin thêm về Ngày tiếp cận tài chính của Liên minh Châu Âu.

Chương trình COSME mới là gì? Nó sẽ cung cấp những gì cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ?

Phó Chủ tịch Tajani hôm nay nhấn mạnh rằng Chương trình Năng lực Cạnh tranh của Doanh nghiệp và Doanh nghiệp vừa và nhỏ (COSME), sẽ thực hiện từ năm 2014 đến năm 2020, là chương trình đầu tiên của Ủy ban Châu Âu dành riêng cho việc hỗ trợ các doanh nghiệp vừa và nhỏ. COSME trước hết là một công cụ để cải thiện khả năng tiếp cận tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, hỗ trợ quốc tế hóa và cải thiện khả năng tiếp cận thị trường của họ.

COSME phần lớn sẽ tiếp tục các hoạt động thành công của Chương trình Khung cạnh tranh và Đổi mới (CIP) hiện tại, nhưng nhằm mục đích đáp ứng tốt hơn nhu cầu của các doanh nghiệp vừa và nhỏ, bằng cách nhắm mục tiêu vào các nhóm doanh nghiệp nhỏ dễ bị tổn thương hơn hiện đang được thị trường phục vụ.

quảng cáo

60% trong ngân sách ước tính 2.3 tỷ euro của COSME sẽ được dành cho các công cụ tài chính, cung cấp bảo lãnh và đầu tư mạo hiểm, với mục đích khuyến khích dòng vốn tín dụng và đầu tư vào khu vực DNVVN. COSME sẽ cung cấp cơ sở đảm bảo cho các khoản vay cho DNVVN lên đến € 150 000, tập trung vào các DNVVN gặp khó khăn trong việc tiếp cận tài chính. Cơ sở vốn chủ sở hữu của COSME sẽ kích thích cung cấp vốn đầu tư mạo hiểm, đặc biệt tập trung vào giai đoạn mở rộng và tăng trưởng của các doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Hỗ trợ của COSME sẽ được chuyển đến các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua các trung gian tài chính có uy tín ở các nước tham gia - chẳng hạn như ngân hàng, công ty cho thuê, hiệp hội bảo lãnh lẫn nhau hoặc quỹ đầu tư mạo hiểm - để đảm bảo rằng tín dụng dễ dàng tiếp cận nhất có thể. Để phục vụ cho sự đa dạng của thị trường tài trợ cho DNVVN ở Châu Âu, COSME sẽ cho phép các trung gian tài chính tạo ra các sản phẩm riêng lẻ phù hợp nhất với nhu cầu của các DNVVN tại thị trường cụ thể của họ.

Ngân sách COSME cũng sẽ duy trì nhiều chương trình thành công tương tự đã được áp dụng, bao gồm đồng tài trợ cho Mạng Doanh nghiệp Châu Âu, với hơn 600 văn phòng của nó ở EU và hơn thế nữa. COSME cũng sẽ hỗ trợ quốc tế hóa các doanh nghiệp vừa và nhỏ, Erasmus dành cho doanh nhân trẻ, giáo dục khởi nghiệp, Trợ giúp quyền sở hữu trí tuệ và giảm bớt gánh nặng hành chính.

Xem toàn bộ cuộc phỏng vấn với VP Tajani

Tác động dự kiến ​​của COSME là gì?

Tác động của chương trình sẽ rất lớn. Các công cụ tài chính được COSME hậu thuẫn sẽ dẫn đến khoản cho vay bổ sung hàng năm là 3.5 tỷ € cho và / hoặc đầu tư vào các công ty EU. Mỗi năm, COSME dự kiến ​​sẽ đóng góp vào việc tăng GDP của EU lên 1.1 tỷ euro và hỗ trợ 40 000 doanh nghiệp tạo ra hoặc tiết kiệm 30 việc làm và tung ra 000 1 sản phẩm, dịch vụ hoặc quy trình kinh doanh mới.

Người nhận SME điển hình: Dưới 10 nhân viên, được cấp tín dụng 65 000 €

Theo chương trình trước đây của Ủy ban Châu Âu nhằm hỗ trợ khả năng cạnh tranh (CIP), bảo lãnh khoản vay được sử dụng để kích thích cho vay đối với các doanh nhân hoặc doanh nghiệp nhỏ thường không có đủ tài sản thế chấp để vay vốn. Chín mươi phần trăm trong số 220 000 doanh nghiệp vừa và nhỏ từ khắp Châu Âu được hưởng lợi từ CIP tính đến cuối năm 2012 có từ 10 nhân viên trở xuống; chính xác là hạng mục khó có được khoản vay nhất. Nhưng nhờ CIP, khoản vay có bảo lãnh trung bình mà các công ty nhỏ này nhận được là khoảng 65 000 €. Tính đến cuối tháng 2012 năm 13, các công cụ tài chính của CIP đã huy động được hơn 2.3 tỷ € cho vay và hơn XNUMX tỷ € vốn đầu tư mạo hiểm. Các lợi ích có thể so sánh được sẽ đạt được theo COSME, được tiết chế một chút do COSME sẽ đặc biệt nhắm vào các DNVVN mà nếu không có sự hỗ trợ của nó sẽ gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn tài chính bên ngoài.

Tiếp cận nguồn tài chính 'cực kỳ khó khăn' đối với các DNVVN

Các cuộc khảo sát cho thấy các doanh nghiệp vừa và nhỏ của EU phụ thuộc rất lớn vào các khoản vay ngân hàng để tài trợ bên ngoài và họ có rất ít lựa chọn thay thế: 30% công ty đang sử dụng các khoản vay ngân hàng và 40% hạn mức tín dụng ngân hàng hoặc cơ sở thấu chi. Đối với 63% doanh nghiệp vừa và nhỏ, các khoản vay ngân hàng cũng là giải pháp tài trợ bên ngoài thích hợp nhất để thực hiện tham vọng tăng trưởng của doanh nghiệp. Trong thời kỳ kinh tế suy thoái, các ngân hàng trở nên không thích rủi ro hơn, yêu cầu biên độ rủi ro cao hơn và đưa ra các điều kiện khắt khe hơn. Khó tiếp cận tín dụng là một trong những mối quan tâm hàng đầu (15%) của các DNVVN: theo khảo sát mới nhất bởi Ủy ban Châu Âu, khoảng một phần ba số doanh nghiệp vừa và nhỏ không nhận được nguồn tài chính mà họ đã lên kế hoạch. Mới nhất Dữ liệu của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cho thấy tổng thể cho vay đối với khu vực tư nhân phi tài chính vẫn còn yếu.

Tại sao chúng ta cần một chương trình cụ thể để hỗ trợ tài chính cho DNVVN

Mặc dù có tầm quan trọng đối với nền kinh tế, các DNVVN phải đối mặt với những thách thức đặc biệt trong lĩnh vực tiếp cận tài chính, chủ yếu là do sự bất cân xứng về thông tin. Trong khi các DNVVN có thể xây dựng các trường hợp kinh doanh mạnh mẽ để tạo và mở rộng hoạt động kinh doanh của họ, các bên cho vay có xu hướng không đủ trang bị để đánh giá rủi ro liên quan đến mô hình kinh doanh của các DNVVN và có xu hướng sử dụng các quyết định cho vay hoàn toàn dựa trên các số liệu của bảng cân đối kế toán. Nhưng nhiều DNVVN không có bảng cân đối kế toán đủ mạnh để đáp ứng các tiêu chí phê duyệt cho vay của ngân hàng, đặc biệt nếu giá trị của DNVVN được nắm giữ bằng tài sản trí tuệ, cơ sở khách hàng tốt hoặc các phương tiện khác mà báo cáo tài chính không thể nắm bắt được.

Hậu quả của cuộc khủng hoảng nợ cũng ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động cho vay đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ. So với các tập đoàn lớn hơn, các doanh nghiệp vừa và nhỏ luôn phải đối mặt với các vấn đề cơ cấu trong lĩnh vực tiếp cận tài chính. Nhưng những vấn đề này đã trở nên trầm trọng hơn do cuộc khủng hoảng tài chính. Trong hai năm qua, theo thống kê từ ECB, gần một phần ba số doanh nghiệp vừa và nhỏ đăng ký vay vốn ngân hàng đã bị từ chối hoặc nhận được ít hơn họ yêu cầu.

Các trung gian tài chính là huyết mạch quan trọng

EU sử dụng cả luật pháp và ngân sách hạn chế của EU để chống lại sự miễn cưỡng áp đảo hiện nay trong việc đầu tư và cho vay đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Hai cách tiếp cận chung được thực hiện, thứ nhất là hỗ trợ cung cấp các khoản vay cho DNVVN - do đó cải thiện khả năng tiếp cận tín dụng - và thứ hai để kích thích đầu tư vào các DNVVN, ví dụ thông qua đồng đầu tư với các quỹ đầu tư mạo hiểm.

Tiếp cận hỗ trợ tín dụng được thực hiện thông qua các trung gian tài chính được lựa chọn. Chúng bao gồm ngân hàng, bên cho thuê, hiệp hội bảo lãnh lẫn nhau, nhà cung cấp tài chính vi mô và quỹ đầu tư mạo hiểm. EU đảm bảo một phần rủi ro mà họ phải gánh chịu và kinh nghiệm cho thấy việc tham gia vào các chương trình tài chính tiếp cận của EU có nghĩa là họ cung cấp nhiều khoản vay cho DNVVN hơn so với những gì họ sẽ làm. Cách tiếp cận này cũng tạo ra hiệu ứng đòn bẩy cao: chương trình CIP phát hiện ra rằng cứ 1 € mà EU chi cho các khoản bảo lãnh được sử dụng bởi các trung gian tài chính để cho vay đối với các DNVVN dẫn đến 30 € được cung cấp cho công ty thụ hưởng.

Ngoài tác động cấp số nhân này, việc sử dụng các trung gian tài chính còn mang lại những lợi ích khác: tác động đến chính sách, khi các trung gian tài chính tham gia đăng ký các điều kiện tăng cường tín dụng SME mạnh mẽ và do đó góp phần theo đuổi các chính sách của EU; và cũng có thể tiếp cận "bí quyết" của thể chế dưới dạng kiến ​​thức chuyên môn hiện có của các trung gian tài chính.

EU sẽ hỗ trợ tài chính cho DNVVN như thế nào?

COSME sẽ được bổ sung bằng cách tài trợ cho các doanh nghiệp dựa vào nghiên cứu và đổi mới trong chương trình Horizon 2020.

Nhiều biện pháp cũng sẽ được thực hiện bởi Tập đoàn EIB (Ngân hàng Đầu tư Châu Âu và Quỹ Đầu tư Châu Âu) cũng như sẽ được cung cấp trong khuôn khổ các Quỹ Đầu tư và Cơ cấu Châu Âu hoặc trong Chương trình Việc làm và Đổi mới Xã hội và sẽ được liên kết với mục tiêu chính sách cụ thể.

Hiệp định về Basel III sẽ đảm bảo các khoản vay ngân hàng tiếp tục cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ

Ủy ban Châu Âu cũng đã đề xuất luật để cải thiện hiệu quả của thị trường tài chính. Đã đạt được thỏa thuận về việc xem xét Chỉ thị Yêu cầu về Vốn, Basel III (xem MEMO / 13 / 338).

Khuôn khổ mới sẽ làm cho các ngân hàng vững chắc hơn. Để đảm bảo dòng vốn tín dụng phù hợp cho các DNVVN trong bối cảnh kinh tế khó khăn hiện nay, các quy định mới sẽ đưa ra việc giảm phí vốn ngân hàng đối với các DNVVN, thông qua việc áp dụng hệ số hỗ trợ 0.76. Điều này sẽ cung cấp cho các tổ chức tín dụng một động lực thích hợp để tăng tín dụng khả dụng cho các DNVVN. Do đó, sự ổn định tài chính tốt hơn của các ngân hàng của chúng tôi, theo mục tiêu của Basel III, sẽ không dẫn đến việc hạn chế tín dụng đối với hầu hết các doanh nghiệp nhỏ.

Tích hợp tốt hơn thị trường đầu tư mạo hiểm

Quy định về các quỹ đầu tư mạo hiểm của Châu Âu được thông qua vào tháng 2013 năm XNUMX (QUY ĐỊNH (EU) số 345/2013) sẽ cho phép các nhà đầu tư mạo hiểm hoạt động hiệu quả hơn trong EU. Với sự giúp đỡ của một quỹ hộ chiếu châu Âu, các nhà quản lý quỹ có thể tiếp thị quỹ của họ trên khắp EU. Điều này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc huy động vốn xuyên biên giới và tạo ra một thị trường nội bộ thực sự cho các quỹ đầu tư mạo hiểm.

Xem thêm MEMO / 13 / 209.

Cải thiện khả năng tiếp cận thị trường vốn của DNVVN

Bằng cách giúp thu hút nhiều hơn các khoản đầu tư tư nhân, Ủy ban Châu Âu cũng tìm cách phát triển một khuôn khổ để tài trợ dài hạn hiệu quả, đa dạng và được cải thiện cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Một trong những giải pháp là cải thiện khả năng tiếp cận thị trường vốn của DNVVN: các nhà đầu tư có thể được khuyến khích đầu tư nhiều hơn vào các DNVVN thông qua các thị trường DNVVN rõ ràng hơn và các DNVVN và vốn hóa vừa được niêm yết rõ ràng hơn.

Hai đề xuất gần đây để thu hút các nhà đầu tư thông qua các thị trường SME rõ ràng hơn và các SME được liệt kê rõ ràng hơn:

• Một đề xuất cho Chỉ thị về Thị trường trong Công cụ Tài chính (MiFID) để duy trì sự phát triển của thị trường chứng khoán chuyên biệt cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ. (xem IP / 11 / 1219 và MEMO / 11 / 716)
• Đề xuất sửa đổi Chỉ thị minh bạch để cung cấp thông tin tốt hơn về các doanh nghiệp vừa và nhỏ được liệt kê.

Các hành động của EU cho đến nay để tăng cho vay đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ

Tại ngày 31 tháng 2012 năm 15, Chương trình khung về năng lực cạnh tranh và đổi mới của EU đã huy động được hơn XNUMX tỷ euro để tài trợ cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ.

1. Với ngân sách 1.1 tỷ Euro, chương trình CIP đã giúp huy động hơn 16 tỷ Euro cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ trên khắp châu Âu.
2. Cơ sở bảo lãnh DNVVN (SMEG); Nhờ các chương trình bảo lãnh của mình, CIP đã giúp hơn 220 000 doanh nghiệp vừa và nhỏ tiếp cận hơn 13 tỷ euro các khoản vay.
3. Cơ sở SME sáng tạo và tăng trưởng cao (GIF): Các khoản đầu tư do CIP tài trợ vào các quỹ đầu tư mạo hiểm, đã hỗ trợ đầu tư vào hơn 300 doanh nghiệp vừa và nhỏ đang phát triển nhanh với trị giá hơn 2.3 tỷ euro.

Cách thức hoạt động của CIP

Chương trình CIP (thực hiện từ 2007-2013) đã giúp các DNVVN tìm kiếm nguồn tài chính cần thiết để hoạt động, phát triển hoặc tăng trưởng ở các giai đoạn phát triển khác nhau.

CIP nhằm mục đích làm cho việc cấp vốn cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ dễ dàng hơn thông qua việc phát triển kênh phù hợp nhất để tài trợ bên ngoài cho doanh nghiệp vừa và nhỏ: vay ngân hàng. Đây là điều tối quan trọng đối với đại đa số các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Chương trình cũng cung cấp các biện pháp tập trung vào các nhu cầu cụ thể của các doanh nghiệp vừa và nhỏ có tiềm năng tăng trưởng cao, trong đó đầu tư cổ phần có thể là một nguồn tài chính phù hợp hơn.

Các công cụ tài chính CIP được quản lý bởi Quỹ đầu tư châu Âu thông qua các trung gian tài chính quốc gia và khu vực (ví dụ: ngân hàng và quỹ đầu tư mạo hiểm) tại các quốc gia thành viên.

Kiến trúc của chương trình huy động các tổ chức tài chính cung cấp tài chính bổ sung cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Đảm bảo khoản vay: Các khoản vay do EU bảo đảm dành cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ

1. Các công ty nhỏ hơn và nhỏ hơn có nhiều khả năng chỉ nhận được một số tài chính mà họ yêu cầu từ tổ chức cho vay (trung gian tài chính), và trong nhiều trường hợp, họ sẽ bị từ chối hoàn toàn. Hỗ trợ có sẵn dưới dạng các khoản vay do EU bảo đảm.
2. Bảo lãnh được cung cấp cho các ngân hàng cho phép các doanh nghiệp vừa và nhỏ tiếp cận các khoản vay ngân hàng
3. theo Cơ sở bảo lãnh DNVVN (SMEG), một tổ chức cho vay có thể nhận được sự bảo lãnh của EU nếu tổ chức đó có ý định cho vay các DNVVN. Với sự bảo lãnh của EU, ngân hàng có thể cho vay đối với những khách hàng rủi ro hơn (công ty trẻ, doanh nhân không có lịch sử tín dụng, đủ tài sản thế chấp, v.v.) hoặc đơn giản là cho vay nhiều hơn đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Cải thiện khả năng tiếp cận tài chính cổ phần

1. Các công ty quy mô nhỏ, có tính đổi mới cao liên quan đến một loại rủi ro, hiếm khi có thể được các nhà cung cấp tài chính truyền thống chấp nhận và do đó cần một sự hỗ trợ phù hợp - ngoài khoản vay ngân hàng.
2. Một nửa nguồn lực CIP dành cho việc tiếp cận tài chính của DNVVN được Quỹ Đầu tư Châu Âu đầu tư vào các quỹ đầu tư mạo hiểm, từ đó đầu tư vào các công ty khởi nghiệp và DNVVN có tiềm năng tăng trưởng cao.
3. Cơ sở vật chất SME sáng tạo và tăng trưởng cao (GIF) cung cấp vốn - thường là hàng triệu Euro - cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ sáng tạo trong các giai đoạn phát triển khác nhau.

Chia sẻ bài viết này: