Nga sắp vỡ nợ, đặt đồng rúp sang một bên cho các trái chủ

Hôm thứ Hai, Hoa Kỳ ngăn chặn Nga thanh toán cho các chủ nợ có chủ quyền của mình hơn 600 triệu đô la từ nguồn dự trữ bị đóng băng tại các Ngân hàng Hoa Kỳ. Matxcơva buộc phải lựa chọn giữa vỡ nợ và rút cạn dự trữ đô la của mình. 

Nga đã không vỡ nợ nước ngoài kể từ khi nước này gia hạn các khoản thanh toán đến hạn sau Cách mạng Bolshevik năm 1917. Tuy nhiên, trái phiếu của nó đã được coi là một vấn đề trong cuộc khủng hoảng ngoại giao.

Theo Điện Kremlin, nó sẽ tiếp tục trả các khoản nợ của mình.

Nga có tất cả các nguồn lực cần thiết để trả các khoản nợ của mình ... Dmitry Peskov, người phát ngôn của Điện Kremlin, nói rằng Nga có tất cả các nguồn lực cần thiết để trả các khoản nợ của mình nếu cuộc phong tỏa này tiếp tục.

quảng cáo

Mátxcơva đã quản lý để thực hiện các khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá bằng ngoại tệ đối với khoảng 15 trái phiếu quốc tế của mình, với mệnh giá khoảng 40 tỷ USD. Các giao dịch này đã bị Hoa Kỳ dừng lại. 

Mặc dù các lệnh trừng phạt đã đóng băng gần một nửa trong số 640 tỷ USD dự trữ ngoại tệ và vàng của Nga, nhưng Nga vẫn kiếm được hàng tỷ USD từ xuất khẩu dầu thô và khí đốt của mình. 

Bộ tài chính Nga hôm thứ Tư đã thông báo rằng họ sẽ trả rúp cho những người sở hữu Eurobonds bằng đồng đô la đến hạn thanh toán vào năm 2022 và 2042. Điều này là do một ngân hàng nước ngoài từ chối trả 649 triệu đô la cho những người nắm giữ khoản nợ chính phủ.

Theo Bộ Tài chính, ngân hàng nước ngoài mà họ không nêu tên đã từ chối yêu cầu của Nga về việc thanh toán trái phiếu phiếu giảm giá cho hai trái phiếu này. Nó cũng từ chối thanh toán Eurobond đến hạn vào năm 2022.

Khả năng của Nga hiện đang được tập trung vào việc đáp ứng các nghĩa vụ nợ sau khi các lệnh trừng phạt sâu rộng được áp dụng để đáp trả "một hoạt động quân sự đặc biệt" ở Ukraine đã đóng băng gần một nửa dự trữ và hạn chế quyền truy cập vào các mạng thanh toán toàn cầu.

Để đáp trả "những tội ác chiến tranh lớn" mà Tổng thống Joe Biden kêu gọi, Hoa Kỳ đã nhắm vào giới tinh hoa và các ngân hàng của Nga bằng một vòng trừng phạt mới vào thứ Tư. 

Theo một nguồn tin, JP Morgan đã bị Bộ Tài chính Hoa Kỳ ngừng xử lý các khoản thanh toán trái phiếu có chủ quyền của Nga với tư cách là một ngân hàng đại lý. Hai khoản thanh toán đã đến hạn vào thứ Hai. 

JP Morgan (JPM.N) từ chối bình luận.

Bộ tài chính cho biết Nga có thể cho phép các chủ sở hữu nước ngoài sử dụng đồng Euro năm 2022 hoặc 2042 chuyển đổi các khoản thanh toán bằng đồng rúp của họ thành ngoại tệ khi họ có quyền truy cập vào tài khoản ngoại hối của mình.

Bộ cho biết cho đến thời điểm đó, khoản thanh toán Eurobond tương đương bằng rúp cho các trái chủ từ các quốc gia không thân thiện sẽ được lưu giữ tại Trung tâm Lưu ký Thanh toán Quốc gia của Nga trong các tài khoản loại 'C' đặc biệt.

Những trái phiếu này được phát hành vào năm 2012. Chúng được thanh toán bằng Đô la Mỹ. Điều này không giống như các trái phiếu khác được bán sau đó.

Nga có thời gian ân hạn 30 ngày để thanh toán đồng đô la. Tuy nhiên, nếu tiền mặt không xuất hiện trong tài khoản của trái chủ trong khung thời gian này, nó sẽ được coi là một khoản vỡ nợ. Các cơ quan xếp hạng toàn cầu tuyên bố rằng Nga được phép vỡ nợ.

Moscow đã thực hiện các biện pháp kiểm soát vốn nghiêm ngặt để bảo vệ đồng tiền của mình sau chiến tranh. Điều này, cùng với các biện pháp trừng phạt tài chính, khiến các nhà đầu tư nước ngoài không thể không chuyển về bất kỳ khoản thanh toán nào.

Vào thứ Tư, các cảnh báo mặc định lại lóe sáng một lần nữa.

Theo IHS Markit, giao dịch hoán đổi nợ tín dụng trả trước trong một năm (một phương pháp đảm bảo nợ có chủ quyền của Nga) đã tăng từ 69 điểm lên 60 điểm.

Trái phiếu đô la cũ của Nga không được giao dịch và được báo giá dưới 20c tính theo đồng đô la. Chứng khoán bằng đồng Euro được chào bán ở mức 15c. ,

Nga đã bác bỏ điều này như một kịch bản mặc định.

Peskov tuyên bố rằng mặc dù một kịch bản mặc định về mặt lý thuyết có thể được tạo ra, nhưng điều này sẽ là giả tạo. "Không có lý do gì để tạo ra một tình huống mặc định."

Kể từ khi có lệnh trừng phạt sâu rộng và các biện pháp đối phó từ Moscow, các trái chủ đã theo dõi các khoản thanh toán trái phiếu.

Với việc Nga vẫn có xếp hạng đầu tư từ các cơ quan xếp hạng lớn vào tháng Hai gần đây, việc Nga vỡ nợ sẽ không thể xảy ra. 

Nga đã bị loại khỏi thị trường vay nợ quốc tế vì các lệnh trừng phạt của phương Tây. Tuy nhiên, một vụ vỡ nợ sẽ ngăn Nga tiếp cận các thị trường đó cho đến khi tất cả các chủ nợ đã được thanh toán đầy đủ và tất cả các trường hợp pháp lý phát sinh do vỡ nợ được giải quyết.

Nếu các quốc gia hoặc công ty thường giao dịch với Nga có các quy tắc riêng của họ cấm giao dịch với các thực thể đã mặc định, thì điều này có thể tạo ra vấn đề.

Các nhà đầu tư cũng có thể đủ điều kiện để kích hoạt các chính sách bảo hiểm không trả được nợ của Nga, được gọi là Swaps vỡ nợ tín dụng (CDS), được sử dụng để trang trải cho các khoản vỡ nợ của Nga. JP Morgan ước tính rằng có khoảng 6 tỷ USD CDS chưa thanh toán cần được thanh toán.

Nga đã trả phiếu giảm giá vào thứ Năm cho bốn trái phiếu đồng ruble của Kho bạc OFZ. Trái phiếu này đã từng rất phổ biến với các nhà đầu tư nước ngoài do lợi suất cao. Tuy nhiên, họ không còn đủ điều kiện để thanh toán vì lệnh trừng phạt của Nga.

Báo cáo từ Reuters; Báo cáo bổ sung của Jorgelina do Rosario ở London và Karin Strohecker; Biên tập bởi Hugh Lawson và Alexander Smith