Hôm nay, Hội đồng và Nghị viện đã đạt được thỏa thuận chính trị tạm thời về việc xem xét các quy định và chỉ thị về cơ sở hạ tầng thị trường châu Âu. Đánh giá này nhằm mục đích làm cho bối cảnh thanh toán bù trừ của EU trở nên hấp dẫn và linh hoạt hơn, hỗ trợ quyền tự chủ chiến lược mở của EU và duy trì sự ổn định tài chính của EU.
Tôi rất vui vì ngày hôm nay chúng ta đã đạt được thỏa thuận về việc xem xét các quy định về cơ sở hạ tầng thị trường châu Âu. Điều này sẽ mang lại nhiều dịch vụ thanh toán bù trừ hơn cho châu Âu và nâng cao quyền tự chủ chiến lược của chúng tôi. Nó cũng sẽ góp phần ổn định thị trường và đảm bảo thị trường hoạt động hiệu quả, đây là điều kiện tiên quyết để có một liên minh thị trường vốn chính thức. Vincent Van Peteghem Bộ trưởng Bộ Tài chính Bỉ
Quy định cơ sở hạ tầng thị trường châu Âu (EMIR) đặt ra các quy tắc về các công cụ phái sinh không cần kê đơn (OTC), đối tác trung tâm (CCP) và kho lưu trữ thương mại. Đánh giá EMIR được đề xuất bao gồm một số biện pháp lập pháp nhằm cải thiện dịch vụ thanh toán bù trừ của EU, đặc biệt là bằng cách đơn giản hóa và rút ngắn thủ tục, cải thiện tính nhất quán giữa các quy tắc, tăng cường giám sát ĐCSTQ và yêu cầu những người tham gia thị trường có tầm quan trọng mang tính hệ thống đáng kể, những người phải chịu một nghĩa vụ thanh toán bù trừ, có tài khoản đang hoạt động tại CCP của EU.
Các nội dung chính của thỏa thuận tạm thời
Hội đồng và Nghị viện đảm bảo rằng trên thực tế, các cơ quan giám sát có thể áp dụng quy trình giám sát hợp lý, chẳng hạn như các thủ tục ủy quyền và xác nhận.
Thỏa thuận tạm thời tăng cường hợp tác, phối hợp và chia sẻ thông tin giữa các giám sát viên và ESMA, đồng thời đảm bảo sự phân chia nhiệm vụ phù hợp giữa chính quyền quốc gia và ESMA.
Thỏa thuận cũng tăng cường vai trò của ESMA cung cấp cho cơ quan này vai trò điều phối trong các tình huống khẩn cấp, đồng thời nêu rõ rằng quyền ra quyết định cuối cùng là trách nhiệm của các cơ quan có thẩm quyền quốc gia.
ESMA cũng sẽ đảm nhận vai trò đồng chủ tịch của các trường cao đẳng giám sát cùng với các cơ quan có thẩm quyền quốc gia có liên quan, những người sẽ có quyền ra quyết định cuối cùng. Hơn nữa, ESMA sẽ được thông báo và có thể yêu cầu được mời tham gia các cuộc kiểm tra tại chỗ và đưa ra ý kiến trong nhiều lĩnh vực khác nhau.
quảng cáo
Thỏa thuận tạm thời tạo cơ sở vững chắc yêu cầu về tài khoản đang hoạt động (AAR) sẽ yêu cầu một số đối tác tài chính và phi tài chính nhất định phải có tài khoản tại CCP của EU, bao gồm các yếu tố hoạt động như khả năng xử lý các giao dịch của đối tác trong thời gian ngắn nếu cần và các yếu tố hoạt động để tài khoản được sử dụng hiệu quả.
Điều này được đảm bảo bởi một số yêu cầu mà các tài khoản này phải đáp ứng, bao gồm các yêu cầu đối với các đối tác trên một ngưỡng nhất định để thanh toán giao dịch trong các danh mục phụ phù hợp nhất của sản phẩm phái sinh có tầm quan trọng hệ thống đáng kể được xác định theo loại sản phẩm phái sinh, quy mô và độ trưởng thành. Hơn nữa, Cơ chế giám sát chung được tạo ra để theo dõi yêu cầu mới này.
Các bước tiếp theo
Thỏa thuận chính trị tạm thời phải được Hội đồng và Nghị viện phê duyệt trước khi thực hiện thủ tục thông qua chính thức và có hiệu lực.
Tiểu sử
Chứng khoán phái sinh có vai trò quan trọng trong nền kinh tế nhưng cũng mang đến những rủi ro nhất định. Điều này đã được chứng minh trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, khi những điểm yếu đáng kể trên thị trường phái sinh OTC trở nên rõ ràng.
Năm 2012, EU đã thông qua Quy định cơ sở hạ tầng thị trường châu Âu (EMIR). Mục đích là để:
tăng tính minh bạch trong thị trường phái sinh OTC
giảm thiểu rủi ro tín dụng
giảm rủi ro hoạt động
Ủy ban đã đưa ra đề xuất vào ngày 7 tháng 2022 năm XNUMX để xem xét quy định và chỉ thị về cơ sở hạ tầng thị trường châu Âu nhằm làm cho bối cảnh thanh toán bù trừ của chúng ta trở nên hấp dẫn hơn. Việc xem xét nhằm mục đích:
đơn giản hóa và rút ngắn các thủ tục để cơ quan có thẩm quyền phê duyệt các hoạt động hoặc dịch vụ mới cũng như thay đổi mô hình rủi ro đối với các CCP, để chúng trở nên hấp dẫn hơn đối với các bên tham gia thị trường
cải thiện tính nhất quán giữa các quy định dành cho ngân hàng và các quy định khác của ngành tài chính. Điều này nhằm mục đích cho phép các công ty bảo hiểm và quỹ được hưởng lợi từ các ưu đãi (như yêu cầu về vốn thấp hơn) khi thanh toán thông qua CCP của EU
tăng cường giám sát CCP bằng cách thành lập các nhóm giám sát chung cho một số nhiệm vụ nhất định, tạo điều kiện thuận lợi cho việc giám sát rủi ro xuyên biên giới đối với EU trong toàn bộ chuỗi thanh toán bù trừ của các cơ quan có thẩm quyền của EU, một phần của hệ thống giám sát tài chính của EU và trao quyền khẩn cấp cho ủy ban giám sát CCP của ESMA
yêu cầu những người tham gia thị trường có nghĩa vụ thanh toán bù trừ phải thanh toán một phần sản phẩm đã được ESMA xác định là có tầm quan trọng hệ thống đáng kể thông qua các tài khoản đang hoạt động tại các CCP của EU
tăng cường quyền hạn của cơ quan giám sát ngân hàng và công ty đầu tư để giải quyết rủi ro từ các hình thức rủi ro tập trung đối với CCP
đơn giản hóa các đánh giá tương đương theo EMIR nơi rủi ro liên quan đến thanh toán bù trừ ở nước thứ ba đặc biệt thấp
EU Reporter đăng các bài báo từ nhiều nguồn bên ngoài khác nhau thể hiện nhiều quan điểm. Các vị trí được đảm nhận trong các bài báo này không nhất thiết phải là của Phóng viên EU.
