#SustainableFinanceEU: Tài chính tốt hơn hoan nghênh thận trọng tới Kế hoạch Hành động Tài chính Bền vững của EU

BETTER FINANCE hoan nghênh Kế hoạch Hành động Tài chính Bền vững nhưng cảnh báo Ủy ban chống lại các kế hoạch của mình liên quan đến phân loại, điểm chuẩn và nhãn sinh thái.

BETTER FINANCE rất vui khi thấy rằng các hành động do Ủy ban Châu Âu đề xuất sẽ mang lại sự minh bạch hơn cho các nhà đầu tư và tạo ra giá trị lâu dài bền vững cho các nhà đầu tư cuối cùng và những người tiết kiệm.

Như đã chỉ ra ở một số trường hợp bởi BETTER FINANCE[1], Về bản chất, công dân EU với tư cách là những người tiết kiệm hầu hết được định hướng dài hạn, bằng chứng là 67% tổng tài sản của họ được sử dụng cho các khoản đầu tư dài hạn (so với chỉ 37% cho quỹ hưu trí - mặc dù hoàn toàn là chân trời dài hạn - và 10% hoặc ít hơn đối với các công ty bảo hiểm), và mục tiêu tiết kiệm chính của họ là dài hạn (hưu trí, nhà ở, học hành của con cái, truyền tải của cải, v.v.). Vì những lý do này, công dân EU với tư cách là người tiết kiệm có nhu cầu lớn về các sản phẩm “tài chính bền vững”. Do đó, TÀI CHÍNH TỐT HƠN ủng hộ mạnh mẽ các Hành động 4 và 7 nhằm đảm bảo rằng các ưu đãi về tính bền vững của những người tiết kiệm lương hưu và dài hạn được tính đến trong quá trình đánh giá tính phù hợp. BETTER FINANCE hy vọng rằng Kế hoạch hành động cũng sẽ khuyến khích ngành tài chính áp dụng các tiêu chí ESG cho các hoạt động của riêng họ nói riêng về quản trị và minh bạch (thông tin và công bố thông tin).

HLEG đã nhấn mạnh một cách đúng đắn rằng tài chính phải đảm bảo “tạo ra giá trị lâu dài và bền vững”[2], có nghĩa là lợi nhuận xứng đáng cho những người tiết kiệm dài hạn. Để đạt được mục tiêu này, ngành tài chính và các cơ quan quản lý của EU phải điều chỉnh mục tiêu, chỉ số và yêu cầu công bố thông tin phù hợp với chân trời dài hạn của những người tiết kiệm và nhà đầu tư EU. Về mặt này, chúng tôi hoan nghênh 'Hành động 10', nhằm giảm bớt chủ nghĩa ngắn hạn trên thị trường vốn.

Do đó, Ủy ban nên bắt đầu bằng cách khôi phục việc tiết lộ bắt buộc và tiêu chuẩn hóa về hoạt động dài hạn trong quá khứ (ví dụ: tối thiểu 10 năm đối với KIID của quỹ; TÀI CHÍNH TỐT HƠN yêu cầu tối thiểu 20 năm hoặc kể từ khi bắt đầu sản phẩm cho PEPP KID), cùng với hiệu suất trong quá khứ điểm chuẩn của họ.

Tuy nhiên, TỐT HƠN TÀI CHÍNH làm dấy lên lo ngại về các Hành động sau:

·      Phân loại: việc phân loại tài chính bền vững sẽ cực kỳ khó đạt được với phạm vi rộng lớn và đa dạng như vậy. Trên thực tế, đồng ý về một phân loại duy nhất trên toàn thế giới đối với biến đổi khí hậu và các vấn đề môi trường khác vốn đã khó. Các vấn đề xã hội và quản trị (rất tiếc không được đề cập trong “Hành động 1”) thể hiện một phạm vi thậm chí còn lớn hơn và sự khác biệt về quan điểm sẽ khiến việc thiết lập một hệ thống phân loại trên toàn EU càng khó khăn hơn.

·      điểm chuẩn: TỐT HƠN FINANCE chỉ ra sự cần thiết phải đo lường và thông báo rõ ràng cho những người tiết kiệm ở EU về tác động của việc áp dụng tiêu chí ESG đối với hiệu suất thực tế dài hạn bằng cách cho phép so sánh giữa hiệu suất thực tế và kết quả tương ứng chính điểm chuẩn của thị trường vốn. Trước khi phát triển các điểm chuẩn cụ thể cho tính bền vững (“Hành động 5”), trước tiên cần thống nhất một phương pháp phân loại được quốc tế công nhận. Đây là cách duy nhất để thiết kế các tiêu chuẩn bền vững đáng tin cậy và đáng tin cậy. Thêm một bộ chỉ số và tiêu chuẩn phức tạp hơn và khó hiểu hơn sẽ làm tăng thêm sự phức tạp của các sản phẩm đầu tư bán lẻ, ngược lại, cần phải đơn giản hóa.

·      Trái phiếu xanh và nhãn sinh thái: TÀI CHÍNH TỐT HƠN ủng hộ ý tưởng về tiêu chuẩn trái phiếu xanh. Một tiêu chuẩn rộng rãi của EU (tốt nhất là trên toàn thế giới) là rất cần thiết để đảm bảo với các nhà đầu tư rằng trái phiếu xanh không phải là một công cụ tiếp thị đơn thuần và để lấy lại niềm tin của họ. Tuy nhiên, TỐT HƠN FINANCE có những dè dặt lớn liên quan đến nhãn ECO cho các sản phẩm tài chính bán lẻ. Là một phần của nghiên cứu về Closet Indexing [3] (quỹ hoạt động sai lệch), TỐT HƠN FINANCE đã phát hiện ra rằng một quỹ không chỉ được quảng cáo là quỹ SRI (sử dụng tiêu chí ESG để chọn cổ phiếu) mà còn khoe khoang một nhãn SRI chính thức của chính phủ, thực sự bị nghi ngờ là một quỹ chỉ số tủ, và về lâu dài, một quỹ hoạt động rất kém ở đó. Do đó, để đảm bảo tính liên quan của chúng, BETTER FINANCE yêu cầu, trước tiên, bất kỳ nhãn ESG nào cũng đảm bảo tuân thủ mẫu mực với các quy tắc thông tin và bảo vệ nhà đầu tư của Liên minh Châu Âu và thứ hai, các quỹ ESG đó được so sánh với các tiêu chuẩn chính khách quan để cho phép các nhà đầu tư kiểm tra xem phương pháp ESG có được thực hiện hay không bất kỳ sự khác biệt nào trong dài hạn và liệu chúng có tạo ra bất kỳ giá trị lâu dài và bền vững nào cho những người tiết kiệm ở EU hay không.

[1] Xem Thông cáo báo chí TỐT HƠN TÀI CHÍNH:

Sản phẩm Tài chính Bền vững phải tuân thủ đầy đủ các Quy tắc Bảo vệ Người tiêu dùng và thực sự tạo ra “giá trị lâu dài và bền vững”

& TỐT HƠN FINANCE hoan nghênh Lộ trình EC hướng tới một nền kinh tế bền vững hơn nhưng một lần nữa thất bại trong việc không tính đến lợi ích của công dân EU với tư cách là Người tiết kiệm lương hưu và Nhà đầu tư cá nhân

[2] Báo cáo tạm thời của HLEG, trang 26

[3] Xem thông cáo báo chí TỐT HƠN TÀI CHÍNH: Sản phẩm Tài chính Bền vững phải tuân thủ đầy đủ các Quy tắc Bảo vệ Người tiêu dùng và thực sự tạo ra “giá trị lâu dài và bền vững”