#BetterFinance phát hiện người giám sát châu Âu đang ngủ gật

Sau cuộc khủng hoảng tài chính, gần một thập kỷ trước, người dân đã rất ngạc nhiên khi thấy rằng các cơ quan quản lý đã thất bại trong nhiệm vụ của họ. Mười năm trôi qua, chúng ta thấy rằng các giám sát viên đã được cải cách và tiếp thêm sinh lực vẫn thất bại trong nhiệm vụ của họ là bảo vệ các nhà đầu tư, viết Catherine Feore.   

Research bởi BETTER FINANCE (4 tháng XNUMX) tìm thấy rằng ít nhất 30% quỹ đầu tư chính của UCITS được quản lý tích cực vẫn không tuân thủ các yêu cầu tiết lộ chính đối với điểm chuẩn theo quy định của EU rules. At ít nhất 619 quỹ đầu tư (UCITS) đã được tìm thấy trong bTầm với kmắt châu Âu dtiết lộ rules. Một số cnước ngoài cho thấy thực thi kém liên tục. 

Ban đầu của Tài chính tốt hơn điều tra đã được vào rộng rãi mis-bán "tích cực-quản lý" quỹ - với mức phí cao tương ứng – điều đó hóa ra chỉ được lập chỉ mục. Cái này thực hành được gọi là “lập chỉ mục tủ quần áo” hoặc ''ôm chỉ mục''.  

Khi Better Finance sao chép nghiên cứu vào việc lập chỉ mục kín của Cơ quan Thị trường và Chứng khoán Châu Âu (ESMA) vào năm 2017, họ đã tiết lộ tên của 165 quỹ tham gia vào hoạt động này. 

Cùng với các cơ quan có thẩm quyền trong nước, ESMA nói vào năm 2016 rằng nó sẽ đánh giá sự cần thiết của các bước tiếp theo để đảm bảo rằng tất cả những người tham gia thị trường tuân thủ đầy đủ nghĩa vụ công bố thông tin. Sản phẩm Vương quốc Anh Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) gần đây đã buộc 64 quỹ chỉ số tủ quần áo có trụ sở tại Vương quốc Anh phải bồi thường cho khách hàng.  Tuy nhiên, 93% của quỹ đáng ngờ được cư trú tại các khu vực pháp lý khác của EU bên ngoài Vương quốc Anh, ít nhất ba giám sát viên quốc gia (của Luxemburg, Đức và Pháp) đã báo cáo rằng họ không tìm thấy trường hợp lập chỉ mục tủ quần áo nào. Đáng chú ý nhất là Luxembourg wở đây 47% của tất cả các khoản tiền đáng ngờ là cư trú.  

In quá trình điều tra của nó, Tài chính tốt hơn Ngoài ra đã phát hiện ra những vi phạm phổ biến đối với các quy tắc tiết lộ quan trọng của EU đối với các nhà đầu tư, điều này đã khiến ESMA chú ý. Over một năm sau, vẫn chưa có hành động nào được thực hiện bởi cơ quan quản lý.  

Cả giám sát viên của EU, cũng không phải các cơ quan quản lý quốc gia đã giải quyết tình trạng vi phạm phổ biến các quy tắc tiết lộ thông tin đối với “Tài liệu thông tin nhà đầu tư chính” (KIID) dài hai trang. Better Finance phát hiện ra rằng, trong số 165 quỹ đầu tư đáng ngờ, 67 cũng không tiết lộ hiệu suất chuẩn của họ cùng với hiệu suất trước đây của quỹ, do đó tước đi các nhà đầu tư phương tiện để đánh giá hiệu suất của quỹ so với hiệu suất của chuẩn riêng và đưa ra lựa chọn sáng suốt. 

Nghiên cứu sâu hơn về vấn đề này (tháng 2018-tháng XNUMX năm XNUMX) cho thấy những lo ngại này có không đã được giải quyết và cũng thấy rằng 30% trong số tất cả các quỹ đầu tư UCITS được so sánh chính (hơn 2000) không tuân thủ các quy tắc tiết lộ tiêu chuẩn KIID. 

Bức tranh rất hỗn hợp trên khắp châu Âu, 82% of những kẻ phạm tội đến từ Luxembourg, Vương quốc Anh hoặc Ireland. Ngược lại, theo quan điểm của chúng tôi, chỉ có 1% quỹ đầu tư UCITS được định chuẩn có trụ sở tại Pháp vi phạm và không quỹ nào trong số đó được xác định là tổ chức lập chỉ mục tiềm năng. Điều này rõ ràng cho thấy sự thiếu hụt trầm trọng hội tụ giám sát trong EU. 

William Prache, giám đốc điều hành của BETTER FINANCE, cho biết: Pvi phạm liên tục, phổ biến và rõ ràng về bảo vệ nhà đầu tư EUn quy tắc theo quan điểm của chúng tôi, bằng chứng là nghiên cứu này,  là một lời kêu gọi khác đối với các Cơ quan Công quyền của EU để ngăn chặn một cách khẩn cấp và thỏa đáng sự bất lợi đang diễn ra này đối với các công dân EU với tư cách là người tiết kiệm và nhà đầu tư, đặc biệt là trong ánh sáng của cuộc tranh luận hiện tại về cải cách cần thiết của Hệ thống Giám sát Tài chính Châu Âu."